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轻工制造行业周报:本周核心组合新增美盈森

发布时间:2016-06-26    研究机构:兴业证券

投资要点

【板块上周回顾】本周轻工制造板块下跌0.14%,珠宝首饰、包装印刷板块跑赢大盘;本周模拟组合下跌1.42%;本周家具、造纸、包装印刷板块估值下行。

【核心组合】美盈森(新增)、索菲亚、邦宝益智、喜临门、好莱客、晨光文具、潮宏基 本周核心组合新增美盈森,推荐逻辑有如下3点:

1、新客户业务持续放量,驱动业绩高增长:公司近2年开发新客户(我们测算,包装需规模达200亿)有大量的期间费用投入,目前这些新客户已经进入收获期;新客户业务的放量和期间费用的平衡将带来16年业绩的增长。此外,公司继续加大存量客户的开发,提高在大客户供应比例,这也适应下游客户优化供应链需求。

2、战略合作猪八戒网,发力互联网包装:公司与猪八戒网达成战略合作协议,借助猪八戒网服务众包平台的资源优势,构建公司互联网包装平台前端流量入口,同时形成包括包装产品设计、工艺研发、精益制造、物流配送等战略联盟合作关系,加速互联网包装平台项目的落地实施。

3、布局包装生态圈,打开长期成长空间:公司加速推进互联网包装平台项目的推广,从传统的包装制造企业向产业互联网平台公司转型,通过整合同行优势资源以及叠加一体化服务模式,尝试包材整装供应平台服务模式实现商业模式的创新和打开新的成长空间。

【本周观点】建议从景气和成长两个维度勇敢布局,迎接7、8月的“吃饭”行情。1)建议关注具有业绩支撑的细分行业龙头和景气向上的造纸行业,建议关注晨光文具、索菲亚、好莱客、太阳纸业;2)精选高性价比的个股,高性价比可以理解为基本面优秀、具备股价安全边际、短期股价超跌/享有估值溢价,推荐关注奥瑞金、宜华生活、潮宏基;3)长期经济基本面改善大方向并未改变,市场仍具有对业绩高弹性的成长股的偏好,建议关注商业模式清晰但短期产能受限标的、转型持续且动力充足的个股,推荐邦宝益智、安妮股份(002235)、岳阳林纸。

申请时请注明股票名称