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轻工制造行业周报:短期灵活配置长期布局成长

发布时间:2016-06-06    研究机构:兴业证券

投资要点

【板块上周回顾】本周轻工制造板块上涨5.99%,家具、文娱用品、包装印刷、珠宝首饰、造纸板块跑赢大盘;本周模拟组合上涨6.62%,高于大盘3.81个百分点;本周家具、造纸、包装印刷板块估值上行,估值走势高于大盘。

【核心组合】邦宝益智、索菲亚、岳阳林纸、喜临门、晨光文具、潮宏基、好莱客。

【本周观点】本周市场上涨的主导力量仍然是国内资金“躁动”带来的反弹,但由于大家在反弹中仍然去炒“老主题”,使这些板块的估值水平已经很高,很难再承载更多的资金。在反弹性行情持续性存疑的判断下,建议短期灵活配置长期布局成长:1)短期市场处于存量博弈,反弹行情中风险偏好逐渐下滑,建议关注具有业绩支撑的细分行业龙头和景气向上的造纸行业,建议关注晨光文具、索菲亚、好莱客、太阳纸业;2)精选高性价比的个股,高性价比可以理解为基本面优秀、具备股价安全边际、短期股价超跌/享有估值溢价,推荐关注奥瑞金、宜华生活、潮宏基;3)长期经济基本面改善大方向并未改变以及A股被纳入MSCI等利好预期同样在叠加,市场仍具有对业绩高弹性的成长股的偏好,建议关注商业模式清晰但短期产能受限标的、转型持续且动力充足的个股,推荐邦宝益智、安妮股份(002235)、岳阳林纸。

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